扎堆创业板“抱团取暖”私募打响资产规模保卫战

“再不去创业板抱团取暖,就OUT了。”私募基金经理李强(化名)感慨说。随着新冠肺炎疫情延续,创业板成为众多私募基金的避险港。

据私募排排网调查,76.39%受访私募机构看好2020年创业板再度开启牛市征程,不少私募机构认为创业板已在牛市轨迹上。究其原因,一是疫情对科技板块冲击较小,二是新兴产业板块上市公司成长性更具优势。

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“创业板反弹从2019年下半年已启动,在很多主板上市公司尚未复工复产、业绩增长不确定的情况下,私募资金更倾向继续涌入仍在反弹阶段的创业板。”李强指出。春节期间,他与多位私募同行沟通,大家的一大共识是,节后涌入创业板游戏、软件、半导体、生物医药等板块避险。

但并非所有创业板股票都受到青睐。目前私募资金主要扎堆投向医药生物、计算机、机械设备、通信等行业。

“在这次抗击新冠肺炎的战役中,中医在参加广度和深度上都是第一次,中医药治疗逐渐成为一支‘主力军’。”张伯礼院士说。

枫池资产执行董事兼投资总监任竞辉透露,近期主要加仓方向包括,线上传媒、游戏、软件和半导体等受疫情冲击较小的行业龙头上市公司。

法国总统马克龙在12日的电视讲话中说,“这场影响所有大陆、袭击所有欧洲国家的疫病,是法国一个世纪以来最严重的公共卫生危机”。短短一个多月,这一百年未有的疫病主战场已从亚洲转向欧洲。

以法国为例,法国卫生部将应对新冠肺炎疫情划分为三个阶段。第一阶段主要目标是防止病毒进入国内;法国已于2月28日进入第二阶段,主要目标是减缓疫情扩散;14日晚,法国卫生部下属卫生总署署长热罗姆·萨洛蒙在巴黎举行的新闻发布会上表示,法国进入防疫工作第三阶段。这是法国流行病最高阶段,意味着疾病已在全国大范围传播。

在江夏方舱医院,380名病人无一例转为重症。目前,武汉所有的方舱医院,都配备2至3名中医专家。

长江日报记者获悉,目前,全国各地共派出4900余名中医医务人员支援湖北,到3月3日,由3位院士及多位中医大家领衔,已有5批国家中医医疗队驰援武汉。

定性:“遭遇战”还是“持久战”

到第六版诊疗方案,中医对患者的分型已和西医一致,分为轻型、普通型、重型和危重症。这样西医医生也能对接,针对不同类型的患者使用中药治疗。

中西医结合的效果是肯定的有效的

“目前而言,创业板仍是避险投资首选,但相关股票价格持续上涨,我们必须考虑寻找新的投资对象。”上述国内大型私募基金权益类交易员指出,近日他所在私募基金研究团队已开始了解主板上市公司复工复产状况与订单交付前景,从中寻找被低估的蓝筹股。

2月12日,已是72岁高龄的中国工程院院士、天津中医药大学校长张伯礼挂帅,带领209名医护人员,进驻江夏大花山方舱医院。张伯礼院士担任名誉院长,刘清泉担任院长。而这209名队员,由天津、江苏、湖南、河南、陕西五省市派出,成为第三支国家中医医疗队的班底。

新冠肺炎疫情发生以来,全国最强中医力量齐聚武汉,按照习近平总书记坚持中西医并重的要求,发挥中医智慧,彰显中医力量,成为武汉战疫的一支主力军。

近期私募通过抱团取暖创业板获得了较好业绩回报,也给份额转让提供了支撑,一些潜在买家看到近期私募产品业绩逆势上涨,提升了购买兴趣。

节后私募基金扎堆投向创业板,还有稳定LP情绪的考量。

世界卫生组织总干事谭德塞11日评估认为,新冠肺炎已具有“大流行病”特征,欧洲各国在11日至12日普遍大幅升级抗疫行动。疫情最严重的意大利宣布除供应食物和药品的所有商店关闭。捷克全国于12日进入紧急状态,实行边境管制,停发所有签证,禁止30人以上的各类活动。丹麦关闭所有公立学校,建议取消100人以上的各项活动。卢森堡同样也是关闭学校,建议取消室内100人以上和室外500人的活动。法国总理菲利普14日宣布,从当晚凌晨起关闭全国范围内包括餐馆、酒吧、电影院等在内的所有“非必需”公共场所,但供应食品的商店、药店、银行、加油站等将继续营业。可以看到,欧洲各国采取行动的步调基本同步,都是基于疫情的发展不断调整,步步为营。

这两个“第一”,对黄璐琦院士是沉甸甸的职责与使命。抵汉当晚,他即要求,尽快投入到防治新冠肺炎疫情的战斗中去。1月29日上午,金银潭医院将南一区病房的医疗工作交给中医医疗队。当天,病区的患者服上了中药。

每天上午,江夏大花山方舱医院病区里都会响起舒缓的音乐,医护人员和患者一同操练中医康复操——八段锦。

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战略:一步到位还是步步为营

而世卫组织紧急事务技术主管科霍夫在11日的新闻发布会上呼吁,各国应重视检测和追踪密切接触者,这些措施相对于关闭学校、取消大型活动而言成本更低,操作性强。更重要的是,检测可以增强政府对本国疫情的了解,通过掌握证据加深对病毒传播的认识,以便采取针对性的预防和控制行动。

进入武汉后,专家团队一刻也不停歇,进医院、入社区、看病人,针对疫情优化中医治疗方案。仝小林说:“通过对百余例发热门诊、急诊留观及住院病人的临床观察,在疾病分期、不同转归以及应对策略上有了更深刻的认识。”

早在1月21日,北京中医医院院长刘清泉与中国中医科学院广安门医院急诊科主任齐文升抵达武汉,成为最早一批到汉参加抗击疫情的中医专家。

采取的政策能否持久已经是法国下阶段行动的重要标准,法国卫生部长韦朗在近期的采访中表示,“在第3阶段,既有必要遏制该病毒,但同时需要管理流行病的影响,以维护国家社会和经济生活。法国将采取可持久的措施作为始终遵循的原则。”

“这些股票近期快速上涨,还有ETF的推波助澜。”一家近期加仓创业板的私募基金经理向记者表示。不少大型私募机构基于流动性风险考量,大举买入创业板指数ETF产品,既能分享机构抱团取暖的“红利”,又可在创业板股票出现冲高回落迹象时,快速套现离场。

2月中旬,刘清泉考察江夏区大花山“方舱医院”后,给国家中医药管理局写报告,提出了以中医为主,中西药结合,“包舱”治疗轻症确诊患者的理念,武汉首个中医方舱医院诞生。

其他欧洲国家也面临同样的处境。英国将不再对轻微症状患者进行检测,而是将检测重点放在重症患者身上。瑞典政府自12日停止对斯德哥尔摩地区出现疑似症状者和密切接触者的检测。瑞典政府发言人伯格隆德表示,检测新冠病毒占用太多资源,完全控制病毒传播的可能性已不复存在,政府没有资源对每个确诊病例进行追踪。

2天后,广东省中医院副院长张忠德带领第二支国家中医医疗队到汉。56岁的张忠德,人称“德叔”,抗击非典时期,他为保护同事,抢在一线为患者插管,不幸被感染,生命垂危,遗书都已放在枕头下,通过中西医结合方式救治,奇迹般地康复。

第六版关于中医治疗有了进一步的明确:医学观察期推荐使用中成药。临床治疗期推荐了通用方剂“清肺排毒汤”,并分别对轻型、普通型、重型、危重型和恢复期从临床表现、推荐处方及剂量、服用方法3个方面予以说明。

法国各医疗机构已经启动“白色计划”,用以增加医护力量和隔离病床,即将完成学业的护士和5年内退休的护理人员都将可能被征召。

到汉1个多月,他瘦了9斤,一张“德叔”对比图在网上流传,原本精神抖擞的他“瘦到脱形”。工作强度大,他一笑而过,“只不过刚出隔离病房脸上有压痕”。

马克龙在12日的讲话中表示,法国采取各项措施的指导原则,是根据对疫情的预测而采取行动。自疫情暴发,法国等欧洲各国即采取了一系列预防措施。但在基于打“持久战”的预判下,相对于其他国家大规模隔离措施的“一步到位”,欧洲国家的行动则是“步步为营”。

黄璐琦院士带领团队制定并多次优化了中医诊疗方案。他说,只有到第一线,了解病情和救治过程中遇到的问题与困难,与一线医护人员面对面沟通,才能让中医药发挥最好的救治作用。

2月20日,国新办新闻发布会介绍了张伯礼院士、刘清泉教授团队的成果,在武汉的102例临床对照研究显示,中西医结合治疗轻症患者,临床症状消失时间缩短两天,平均住院天数缩短2.2天,临床治愈率提高33%,普通转重症比率降低27.4%。大量临床实践证实,中西医结合治疗新冠肺炎的效果是肯定的、有效的。

法国卫生部长韦朗强调,法国当前的战略已由预防转为延缓,即尽力将疫情扩散的曲线拉平,避免短时间内出现大量病例导致卫生系统崩溃,全力降低病患病亡率。

多位私募基金人士向记者透露,近日他们与LP做了大量沟通,向他们展示疫情环境下的投资策略与获利逻辑。

疗效如何?380名病人无一例转为重症。张伯礼院士说,中药的主要功效是调节免疫功能,使用中药治疗,可减少中度病人向重症的转化,稳定重症的血氧饱和度。他不鼓励人人吃中药来预防。

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随后公布的《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第四版)》中医治疗部分,吸收了仝小林院士领衔的专家团队研究成果。

“感谢德叔,是他和他的医疗团队,挽救了我的生命。”2月18日下午,57岁的任女士走出湖北省中西医结合医院大楼。任女士已是张忠德带领的中医团队治愈的第50名患者。

目前,“步步为营”的欧洲国家已普遍将维护持续治疗能力作为首要任务,特别是在疫情严重地区逐步出现医疗资源紧张趋势下,各国对于此前投入大量资源的检测和预防有所放松。

私募排排网监测到,截至2月7日,节后首周百亿私募的平均仓位指数为65.19%,较节前最后一个交易日百亿私募仓位71.48%有一定幅度的下滑。而私募逆势加仓创业板成为一道独特风景。

武汉首个中医方舱医院首批患者出院。长江日报记者何晓刚 摄

此次私募扎堆涌入创业板,主要有三大因素:一是经历2018年应收账款、商誉减值等财务重整后,2019年创业板上市公司出现业绩触底反弹;二是当前主板蓝筹股的外资持股比例越来越高,私募转而涌入创业板科技类龙头企业寻找机会;三是疫情对科技板块的冲击较低,形成避险资金扎堆效应。

其实从第三版开始,诊疗方案已把新冠肺炎归属于“疫病”范畴。从第一版到第六版,在全国中医专家们的努力下,诊疗方案在中医治疗上也越来越具备指导性和实用性。

从亚平宁半岛,到整个欧洲大陆,甚至孤悬于北大西洋的冰岛,新冠病毒的传播似乎没有止步的迹象。从1月24日法国确诊首个新冠肺炎患者,到3月10日塞浦路斯发现感染病例,所有27个欧盟成员国已全部投入到抗击疫情的“战斗”。

2月21日,第五支国家中医医疗队共151人抵达江夏方舱医院B区,再度增强中医力量。

欧洲对抗疫的定性更像是一场“持久战”。这与欧洲对未来疫情发展态势的总体判断有直接关系。马克龙得到的综合评估是,“尽管尽力阻止,病毒仍将继续传播,并加速肆虐”。随着新冠肺炎具有全球大流行特征,很多欧洲国家对疫情的判断都更倾向于“难以控制”。基于这样的判断,德国总理默克尔10日在议会党团会议上发出警告:60%—70%在德国的人将感染新冠病毒,德国将在更长时间内与病毒作斗争。

针对不同类型的患者对症下药

这次德叔的任务之一是援助湖北省中西医结合医院组建病区,在他接手的重症和危重症患者中,采用中西医结合治疗的占比超过95%。他的目标就是中西医协同作战,打好组合拳。

1月24日除夕之夜,中国科学院院士、中国中医科学院首席研究员仝小林受国家卫生健康委、国家中医药管理局委派,带领国家中医专家团队抵达武汉。

在2月14日湖北新闻发布会上,张忠德拿出了一份不错的“成绩单”:截至2月13日12时,广东中医医疗队共收治116名病人,其中108例是重症、危重症,105例服用中医药后病情明显改善……

战术:积极预防还是全力救治

李强直言,疫情正悄然引发私募基金的资产规模保卫战,尤其是去年业绩回报低于行业平均水准的私募,当前疫情令股市承压,势必加剧LP的份额赎回诉求。

“做完很舒服,身体暖暖的,精神了许多。”不少患者说。练八段锦的视频被发到网上,成了“网红操”。

1月25日,大年初一,中国工程院院士、中国中医科学院院长黄璐琦带领中医国家队到汉,进驻市金银潭医院。这是第一个进入武汉的国家中医医疗队,也是第一个接管重症病区的中医医疗队。由此开辟中医药抗击疫情的新战场。

目前,武汉所有的方舱医院,都配备2至3名中医专家,并同步配送中药汤剂和中成药。

“此举效果不错,多位LP撤回了份额赎回意向,但也有一些民营企业家需要紧急筹措资金用于企业日常经营。”一家国内量化投资型私募基金募资部门主管说。

(长江日报记者刘睿彻)

“由于疫情延续,LP担心经济增长风险加剧与股市回调,希望能尽早赎回份额持有现金观望。”李强说,近期多位LP向他提议,能否提前清盘两只股票多头型私募产品。

除了八段锦,江夏方舱医院内,所有患者使用中药汤剂,一台中药配方颗粒调剂车,根据病情一定程度上满足个性化用药需求;针对发热、咳嗽、症状消失和焦虑的患者,准备了4款中药,有的患者需要个性化治疗,还会单独配方。

德国的策略与法国相似,在基于最终将有大量群体患病的判断下,尽量减缓病毒的传染和传播速度。

凯丰投资市场部总经理邓安娜表示,春节期间部分LP对股市走势有些担忧,他们在节后已进行沟通安抚。凯丰投资还动用1亿元自有资金认购旗下宏观策略产品。

5批国家中医医疗队抵汉抗击疫情

基于对打“持久战”的定位,是理解欧洲抗击疫情的重要基础。在长期战“疫”的预判下,欧洲国家必须在抗击病毒和维持社会经济运转间做出平衡,并将力量投入在两条“战线”上。

留住LP打赢规模保卫战

“一方面,部分管理期货策略私募通过建立股指期货空头进行套保,实现较高回报;另一方面,量化策略私募扎堆加仓创业板热门板块股票,实现了不错的风险对冲效果。”国内一家大型私募基金权益类交易员向21世纪经济报道记者分析。不过,近期创业板部分股票涨幅过大,有机构正考虑套现离场。

“大家不可能长时间抱团取暖,要实现更好业绩表现留住LP(出资人),还得看私募的选股交易能力。”上述交易员说,目前他们开始将资金转向被低估的主板蓝筹股。

2月17日,第四支国家中医医疗队由来自上海、吉林、广东的医护人员共同组成。他们进驻雷神山医院的四个病区。在这些病区,中医药治疗率100%,中药使用率100%,针灸治疗率42%……

仝小林也是非典时期的功臣。他创制了“SARS-肺毒疫四期八方”的辨治方案,其中11例纯中药治疗的经验,被写进世界卫生组织《中西医结合治疗严重急性呼吸综合征临床试验》报告。

面对来势汹汹的病毒,欧洲国家采取了各种打法,或许可以从以下三个维度观察和理解。

“节后我们的股票仓位增加了8个百分点,其中6个百分点投向创业板医药生物、计算机、机械设备、通信等板块。”李强透露,收获是节后首周净值增长逾5%。

私募排排网统计显示,节后首周,尽管A股震荡回调,但私募基金平均收益逆势上涨,达0.08%,其中管理期货、量化趋势、量化多策略的平均收益分别达2.68%、1.14%与0.47%,均跑赢股票多头策略(-2.7%)。

诊疗方案凝聚了多位中医大家的智慧,由多名院士组成的专家组第一时间深入临床救治,边观察边总结,形成中医治疗方案,不断纳入最新的国家新冠肺炎诊疗方案中,指导全国中医药救治工作。